CoinbaseのAIプロダクト責任者によれば、現在はエージェント型決済の「Napster／LimeWire時代」にあるとされる。AIエージェントは新たな顧客層として台頭し、データや計算資源、オンラインツールなどの支払いを自律的に実行している。
CoinbaseやSolana Labsなどは長年、暗号資産に次の10億ユーザーを取り込む方法を模索してきたが、そのユーザー層はこれまでの想定とは異なり、発展途上国で銀行サービスを利用できない人々や高インフレから逃れたい人々ではなく、多くが人間ではなくソフトウェアである可能性が示されている。
AIエージェントは複数のステップを含むタスクを遂行する人工知能ソフトウェアで、ユーザーに代わって取引を行うことが多い。暗号資産とフィンテックの大手はこのエージェントが使用する決済基盤の構築に競って取り組んでいる。Coinbaseはエージェント向け決済プロトコル「x402」を開発し、MoonPayのPayBoxはユーザーのカードや暗号資産ウォレットへのアクセスをエージェントに提供している。
クラウドコンピューティング会社Cloudflareも決済基盤構築に乗り出し、Cloudflare Walletsやcloudflare.payを今月初めにローンチ。エージェントが設定範囲内でオンライン購入を可能にし、販売者がエージェントの背後にいる人間の身元を確認できる仕組みを提供している。
決済手段はまだ混在しており、専門家の見解も分かれるが、大手決済プレイヤーはどの通貨が使われるかを競い合っている。特にステーブルコインはソフトウェア向けの新規決済において現在有力視されている。一方で、カード決済はクレジット利用や返金・紛争解決機能を期待する既存の大口購入者の間で依然として強固に利用されている。
CircleはUSDCを用いたマイクロペイメントのテストを進め、VisaとMastercardはエージェント決済向けに既存のネットワークを適応させる検討を進めている。BitMEX共同創設者Arthur Hayesもエージェント経済向け通貨開発のため引退から復帰すると公言した。
Coinbaseは今年初め、x402が1億6500万件以上の決済を処理し、総額は5000万ドル相当に達したと発表。この仕組みでは、エージェントが価格提示を受けたのち人間の介入なく支払いを行い、アカウント作成やカード情報入力なしに商品やサービスを入手できる。
CoinbaseのAIプロダクト責任者Lincoln Murrによると、これら決済の約99％がUSDCで実施されていると推定される。この数字が正しければ、ドル建てステーブルコインが利用実績のある市場で先行していることになる。
購入されるものは理想的な靴や休暇とは異なり、数セント単位でデータや計算資源、オンラインツールへのアクセスの支払いが繰り返されることが多い。多くはAPIへの支払いで、異なるプログラム間でデータやサービスを要求可能だ。
Murrは「現在の主なプロダクト市場の適合性はエージェントからAPIへのマシン間決済にある」と話した。エージェントはインターネット上を高速移動するため標準的な支払い方法が必要だという。
取引金額はまだ小規模で、7月の30日間でx402は約2400万ドルを移動させたが、Visaが1分間で処理する額に及ばない。Murrは現在をエージェント決済の「Napster/LimeWire時代」と形容し、インターネットの黎明期と比較した。
彼は「エージェントは自由に動いているものの、新しいコンテンツ消費の収益化モデルは不透明で、いまはQRコードスキャナーや懐中電灯アプリの時代だ」と指摘し、今後の成長への試行錯誤が続くと述べた。
市場構造は決済企業が注目する理由を示している。単一のソフトウェアエージェントは単一のタスクを完了しつつ、複数のサービスから購入できるため、小口決済で複数のサブスクリプションを代替できる可能性がある。
■機械が機械に支払う仕組み
Coinbaseのx402はソフトウェア向けのペイウォールの仕組みを提供する。エージェントがデータやサービスを要求すると販売者は価格と支払い情報を返し、支払いの確認後に結果が開放される。名称はウェブ上で一部使われているHTTPステータスコード「402 Payment Required」に由来し、Coinbaseはこれをソフトウェアが理解・対応できる支払い要求標準へと発展させた。
この仕組みはデジタル経済の変革につながる可能性がある。従来の月額サブスクリプションに代わり、必要に応じた支払いが可能で、人間は少額支払いに抵抗感があるが、AIエージェントはこれを問題としない。
4月時点でx402エコシステムに登録されたエージェントは48万超。支払い総額と件数から平均取引額は約30セントと推測される。多くの取引はCoinbaseのLayer-2ブロックチェーンであるBase上で行われる。Murrは約25～30％の取引が試験的なランキング向け取引の可能性があると推定する。
■ステーブルコインが選ばれる理由
これら初期の取引は暗号資産の強みを活かしている。決済はグローバルかつオンラインであり、多くがカード決済のコストに見合わない小口取引となる。Murrはカード決済の受け入れコストを2～4％と見積もるが、1ドル未満の販売時には固定手数料が負担となる。
ステーブルコインは24時間送金可能で、販売者や決済企業がブロックチェーン手数料を負担可能なため、エージェントが別の暗号資産を保有する必要を軽減する。
Cloudflare最高戦略責任者Stephanie Cohenは、ステーブルコインがAPIコールやデータ、推論、コンテンツなどAIエージェントが最初に行う小さく高頻度の取引に適していると説明した。
CloudflareはWalletsを企業カードのように設計し、運用者がメインウォレットに資金を入れエージェントに小口利用枠を設定、予算や承認販売者、最大購入額の制御を行えるようにした。
Cohenは「これらの制御枠組みが自律的な利用を可能にしている」と述べた。設定範囲内でエージェントはオーナーの承認なしに支出可能だ。
また、小口取引をまとめてからブロックチェーンに記録するバッチ処理も可能で、エスクローと組み合わせることで販売者が商品を届けるまで資金をロックできるという。CloudflareのMonetization Gatewayは個別のウェブページやデータセット、オンラインツールへの課金も視野に入れているが、まだ本格稼働していない。
CircleもUSDCを用いた同モデルをテストしており、Nanopaymentsは決済を即時確認して後からまとめる方式を採用している。
MoonPayはPayBoxを通じて消費者向けエージェントへの接続を強化。7月29日にローンチされたPayBoxはClaudeやChatGPTと連携し、カードや暗号資産ウォレットへのアクセスを保存。利用者はパスキー認証か事前設定した上限内のエージェント支出を許可できる。
PayBoxはオンラインサービスでx402を用いカード決済はVisaネットワークを利用し、同じエージェントが予約や買い物、暗号資産取引を並行処理できる仕組みだ。MoonPayはシステム設計時に資金を単一エージェントに完全に保持させない構造を採用しているが、決済比率や採用状況は未公表。
■カード決済も依然主力
ステーブルコインがエージェント決済の有力候補である一方、カードネットワークも撤退の気配はない。Mastercardはデジタル支出バウチャーを利用し、オーナーがエージェントの購入や支出上限を定義、販売者は支払い請求時にこれを確認するモデルを推進している。
この製品は「Agent Pay for Machines」と称し、認証情報は「Verifiable Vouchers」と呼ばれる。複数のバウチャーを束ねて小口取引の都度カード決済処理を避ける仕組みだ。
Mastercard担当役員Sapan Mandloiは「決済は継続的に実行されるが、一括処理モデルに従い効率的に行われる」と説明。販売者は法定通貨や対応ステーブルコインの受け取りが可能で、エージェントは価格と支出上限のみを見る形になるという。
Mandloiは「エージェント型コマースは複数決済手段が共存し、ステーブルコインは既存決済を補完するもの」と述べ、カードの大規模加盟店網やクレジット、紛争管理、ユーザ体験を高く評価している。
Mastercardは各エージェントにIDを割り当て、予算設定のもと支出範囲をオーナーが指定可能にする試みを行っている。これにより都度承認なしにエージェントが取引可能となる。
製品はx402より開発段階は遅れ、Early Access Programが運用中だが取引数や採用数は非公開。現在はユースケース検証や機能テスト段階にある。
銀行も類似の試みを行う。2月にはDBSとVisaがDBSのカードを使いエージェントによる食品・飲料購入のデモを実施。DBS担当者は「大規模でも安全な展開が示唆された」と述べ、オンラインショッピングや旅行予約での検討が続く。
これらの購入はカード加盟店で行われ、返金や紛争解決の制度が整っているが、APIコールに比べると取引額は大きい。
■誤購買リスクと制御
資金移動は課題の一部で、エージェントが指示を誤解したり悪意に従うこともある。支払いが正常でも誤購入が生じ得るため、ソフトウェア管理は資金管理と同等に重要だ。
Coinbase、Cloudflare、Mastercard、MoonPay、ウォレット企業Turnkeyは、「エージェントの行動前制限」を最初の防衛策として採用。残高上限、承認販売者範囲、取引制限、重要操作時の人間承認などの組み合わせだ。
Turnkey共同創設者兼CEO Bryce Fergusonは、権限を限定してウォレットを付与し損害防止が不可欠と指摘。初期の自動運転車になぞらえ、人間の介入が徐々に減り権限拡大が進むと述べた。
また、彼は自律型エージェントは必ずしも暗号資産ウォレットを必要とせず、クレジットカードや銀行認証情報を用いる場合は靴や食料品等従来型購買向きであり、一方で暗号資産は単一APIコールのデータ購入により適していると論じた。
取引規模は保護コストに影響し、小額決済では詐欺対策コストが超過することもあるため、数セントの取引では販売者の評判が重要視される可能性がある。大口決済ではカード決済が適切とされる。
CoinbaseのMurrは、エージェント失敗による損失を少額に抑えるためx402がマイクロトランザクションに注力すると説明。10セント程度なら損失が裁判に至らず、将来的に大規模購入向けにはエスクロー・返金サポートを追加する意向を示した。
Coinbaseの開発者向けドキュメントには、購入者がUSDC承認後に販売者が回収するチェックアウトや、支払いの全額または一部返金の仕組みが記載されている。Cloudflareはエスクローや本人確認、販売者評価に言及し、Turnkeyはサービス提供の証明をエージェントが示す必要を指摘。
これらにより権限や取引額、販売者履行は証明可能だが、エージェントがオーナーの意図を理解したかは証明できず、誤購入の責任所在は未解決のままだ。
■ステーブルコインがエージェント決済でリード
ステーブルコインは既にエージェント決済で初期リードを握り、デジタルサービスの課金が月額からリクエスト毎に移行すれば、その差は拡大する可能性がある。エージェントが単一タスク遂行時に数十回支払いをすることも想定される。
現在市場規模は最も積極的な予測に達していない。Cloudflareのウォレットは開発中であり、Mastercardのソリューションは早期アクセス段階。Turnkeyは規模拡大前、MoonPayは利用状況未公開。Coinbaseの取引の一部はテストやランキング向け取引の可能性がある。
最大の課題はエージェントへの資金供給であり、Murrは「ウォレットセットアップは依然大きな障壁」と指摘した。
将来的には複数の決済手段が共存し、エージェントは価格と支出ルールを確認して購入者はカードや銀行口座、ステーブルコインで支払い、販売者は受け取り通貨を選択可能になる見込みだ。
それでもステーブルコインは理論上の適合を超え、測定可能な利用実績とソフトウェア向け初期ネットワークの大部分を占めている。
暗号資産が全ての場面でカードを置き換える必要はなく、まずは利用者がエージェントを簡単にセットアップできる環境整備が重要だ。
Murrは「摩擦なく利用できるシームレスなセットアップガイドを用意しており、最終的にはユーザーが『Coinbaseのエージェントウォレットをセットアップして』と指示するだけで、エージェントが自律的にネットを検索しウォレットをダウンロード、認証、暗号資産入金を行う仕組みを目指している」と述べた。
最も難しいのはエージェントへの資金供給で、Coinbaseは既存の法定通貨オンランプによる解決を模索している。