6月の消費者物価指数（CPI）発表後、FRBの利上げ確率が43％から13％に低下しました。アナリストは9月のFOMCに注目し、今後の市場ポジショニングを模索しています。

ビットコインは水曜に約64,800ドルまで上昇し、数週間ぶりの好調な取引を記録しました。これは米国のインフレ率がエコノミストの予想を下回り、トレーダーが今月の連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ期待を手放したためです。

6月の総合インフレ率は4.2％から3.5％に低下し、食料品・エネルギーを除くコアインフレ率も2.9％から2.6％へ緩和しました。コア指標の鈍化は単なるエネルギー価格の下落にとどまらず、追加利上げの最も強力な根拠を失わせています。

この発表を受けて、利上げの確率は従来の43％から13％に急落し、2年物米国債の利回りも6ベーシスポイント下落しました。

ビットコインは24時間で3.6％上昇し、週次でも3.3％の上昇となり、約310億ドルの取引量を記録しました。イーサリアムは注目銘柄で1,880ドル近くに達し、日中で5.3％、7日間で7.1％の上昇を見せました。HyperliquidのHYPEは6.4％増の67ドル、XRPは3.7％増の1.10ドル、ソラナは3.6％増の78ドル、ドージコインは2.9％増、BNBも1.9％増の579ドルとなりました。

FRBが利上げを行う際は現金や米国債の利回りが上昇し、リスク資産であるビットコインの魅力が低下するため、利上げは通常、ビットコインやリスク資産にとって逆風となります。

一方、インフレ鈍化はFRBの利上げ必要性を減少させ、この圧力が弱まることで資金が再びビットコインなどに流入します。

ブレント原油は、トランプ大統領がイランに対する更なる攻撃を示唆し、ホルムズ海峡でのイラン船舶封鎖が再開されたことを受け、3日連続で上昇し1バレル85ドルを超えました。原油価格は直近2取引日で11％急騰しています。

株式市場も暗号資産同様の動きを示しました。MSCIアジア太平洋指数は1か月ぶりの大幅上昇となる2.3％増で、テクノロジー株が先導しました。韓国のコスピ指数は8.2％上昇し、今年世界で最も好調な主要ベンチマークの座を奪還。韓国のSKハイニックスは米国預託証券（ADR）が27％急騰したことを受け、ソウル市場で13％上昇しました。

CoinExのチーフアナリストJeff Koは「ビットコインはマクロヘッジというより金利に敏感なリスク資産のままであり、今回のCPI発表は“即時的な下押し圧力は減らしたものの、持続的なブレイクアウトには繋がっていない”」と述べています。

2.6％のコアインフレ率はFRBの目標である2％を上回っており、この数値は利下げを正当化するものではなく、据え置きの余地を与える内容です。Koは、次に注目すべきマクロの試金石として9月のFOMC会合やドルの動向、さらにビットコインETFの資金流入の持続性を挙げています。