フィデリティ・インベストメンツは、成長著しいデジタル資産分野、特にステーブルコインの裏付けとなる準備資産管理に参入するウォール街の最新企業となった。

同社は木曜日、先週施行されたGENIUS法に準拠する形で、ステーブルコイン発行者や機関投資家向けのマネーマーケットファンド「Fidelity Reserves Digital Fund」の提供を開始した。

この発表は、ステート・ストリートが似た内容の「State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund」を打ち出した直後に行われたものであり、伝統的な金融機関による数兆ドル規模へと拡大が見込まれるステーブルコイン市場を巡る競争が一段と激化していることを示している。

ドルなどの資産に連動するデジタルトークンであるステーブルコイン市場は約3,200億ドルに達し、取引や決済、クロスボーダー送金で幅広く活用されている。ステート・ストリートの引用によれば、機関投資家の採用拡大により2030年までに市場規模は1.9兆ドルから4兆ドルに拡大する可能性がある。

この成長に伴い、高流動性の準備資産プールの整備が不可欠となる。

昨年成立したGENIUS法は、米国における決済用ステーブルコインの初めての連邦規制枠組みを設定し、発行者に対し現金、短期国債、特定の政府系マネーマーケットファンドに準備金を保有する義務を課している。

これにより伝統的な資産運用会社は、規制に準拠しつつ準備資産の運用を通じて利回りを生み出す新たな投資商品を提供する機会を得た。

フィデリティのファンドは、満期93日以内の米国財務省短期証券や国債、現金、財務省担保の翌日物レポ契約、その他法的要件を満たす政府系マネーマーケットファンドに投資する。

フィデリティのフィックスドインカム部門責任者であるロビン・フォーリー氏は声明で、「フィデリティは固定収入およびマネーマーケット分野での長年にわたる実績を持ち、新たに施行されたGENIUS法に準拠したステーブルコイン発行者向けマネーマーケットファンドを提供できる独自の立場にある」と述べた。

なおフィデリティの発表は準備資産管理に焦点を当てたものだが、ステート・ストリートはアンカレッジ・デジタルなど暗号資産企業との提携や、オンチェーン流動性管理向け製品を活用したトークン化金融の幅広い展開の一環として、同様のファンド開始を位置づけている。